บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บมจ.เอกชัยการแพทย์ (EKH) ประเมินผลประกอบการ Q4/2568 เติบโตแข็งแกร่ง รับแรงหนุนจำนวนคนไข้เข้าใช้บริการมากขึ้นจากโรคระบาดและการขยายธุรกิจรวมถึงการเติบโตของศูนย์หัวใจและหลอดเลือด ประมาณการกำไรปี 2568 เท่ากับ 252 ล้านบาท และปี 2569 ที่ 281 ล้านบาท ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 6.90 บาทต่อหุ้น ยิลด์ปันผลเกือบ 5% ต่อปี ฟาก “นพ.อำนาจ เอื้ออารีมิตร” มั่นใจภาพรวมธุรกิจปีนี้เติบโตต่อเนื่อง เดินหน้าลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสุขภาพ หนุนอนาคตมั่นคง
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เผยแพร่บทวิเคราะห์ หุ้นบริษัท เอกชัยการแพทย์ จำกัด (มหาชน) (EKH) โดยระบุว่าเมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส4/2568 ที่แข็งแกร่งกว่าปกติในปีนี้ ผนวกกับผลบวกจากการขยายธุรกิจและการเติบโตของศูนย์หัวใจและหลอดเลือด (EKC) ในปี 2569 ทำให้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ของ EKH ไว้ที่ 252 ล้านบาท ลดลง 10.1% YoY และปี 2569 ที่ 281 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.6% YoY
สำหรับประเด็นที่น่าติดตามคือ จำนวนผู้ป่วยของ EKH เพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาส 4/2568 เนื่องจากความล่าช้าของฤดูฝนปีนี้ ทำให้ผลการดำเนินงานเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY,ศูนย์หัวใจและหลอดเลือด(EKC) คาดว่าจะสร้างรายได้ให้กับ EKH ประมาณ 100 ล้านบาทในปี 2569 โดยจะรับผู้ป่วยจากทุกโครงการ ซึ่งปัจจุบันมีการทำบอลลูน และการตรวจวินิจฉัยหลอดเลือด (Angiography) หลายรูปแบบ (ดำเนินการไปแล้วประมาณ 100 รายตั้งแต่เปิดศูนย์ในเดือนสิงหาคม 2568) โดยตั้งเป้ารายได้ไว้ที่เดือนละ 8-10 ล้านบาท นอกจากนี้ EKH ยังมีอัตรากำไรสุทธิ สูงที่ระดับ 25% จากบริการในส่วนนี้
การขยายกิจการ โดยกลุ่มหลักจะมาจาก 1.โรงพยาบาลคูน ซึ่งให้บริการเต็ม Capacity ที่มีอยู่ 30 เตียงแล้ว ซึ่ง EKH มีแผนจะเพิ่มอีก 10 เตียง ในขณะที่โรงพยาบาลคูนอ่าวนาง (กระบี่) มีกำหนดจะเปิดให้บริการในไตรมาส 2/2569 2.โรงพยาบาลจิตเวชเฉพาะทาง (Bloom) จะให้บริการแพ็กเกจการรักษาแบบรายเดือน กำหนดเปิดให้บริการในไตรมาส 2/2569 และ 3.อาคาร C ของโรงพยาบาลเอกชัย (จำนวน 60 เตียง) กำหนดเปิดให้บริการในไตรมาส 2/2569
ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงแนะนำ ซื้อ EKH โดยประเมินราคาเป้าหมาย DCF ปี 2569 ที่ 6.90 บาท (ใช้ WACC ที่ 9%) TG ที่ 1% และมองว่าสถานะทางการเงินของ EKH ยังคงแข็งแกร่ง และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเกือบ 5% ต่อปี
ด้านนายแพทย์อำนาจ เอื้ออารีมิตร กรรมการและผู้อำนวยการโรงพยาบาล บริษัท เอกชัยการแพทย์ จำกัด (มหาชน) (EKH) ผู้ประกอบธุรกิจสถานพยาบาลเอกชนในจังหวัดสมุทรสาคร กล่าวว่า บริษัทฯ เชื่อว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2568 ยังคงเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง จากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยใน (IPD) และผู้ป่วยนอก (OPD) ทำให้อัตราการเข้ารักษาและตรวจสุขภาพ รวมถึงอัตราการครองเตียงของผู้ป่วย IPD ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น
ขณะที่จำนวนผู้ป่วย OPD เข้ารับการรักษาตามศูนย์บริการทางการแพทย์ที่รักษาโรคเฉพาะทางต่างๆ อย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นศูนย์ฉุกเฉิน, ศูนย์กุมารเวช, ศูนย์สูติ-นรีเวช, ศูนย์ หู ตา คอ จมูก, ศูนย์ทันตกรรม, ศูนย์กายภาพบำบัด,ศูนย์ไตเทียม และศูนย์หลอดเลือดหัวใจและหลอดเลือดสมอง รวมถึงโรงพยาบาลคูนที่มีผู้เข้ารับบริการเพิ่มขึ้น จึงช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงานเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้บริษัทฯ ยังคงมองหาโอกาสที่จะขยายการให้บริการด้านสุขภาพใหม่ๆ รวมถึงลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสุขภาพในพื้นที่อื่นๆ เพิ่มเติม เพื่อรองรับความต้องการที่ยังมีอยู่อีกมาก และเพิ่มช่องทางสร้างรายได้ในอนาคตอย่างสม่ำเสมอ
More Stories
“ไม่มีอาการ” ไม่ได้แปลว่า “ไม่มีความเสี่ยง” รู้ทันภัยเงียบของโรคอ้วน เบาหวาน หัวใจ และไต ก่อนร่างกายส่งสัญญาณ เบอริงเกอร์ อินเกลไฮม์ ชวนคนไทยตระหนักรู้ภัยเงียบของโรคไม่ติดต่อเรื้อรัง ย้ำความสำคัญของการคัดกรองสุขภาพตั้งแต่ระยะเริ่มต้น เพื่อรู้ความเสี่ยงก่อนเกิดอาการ
BLC โชว์ศักยภาพ ส่ง ‘GLUCOVIA’ ยารักษาเบาหวานไทย ขึ้นทะเบียนบัญชียานวัตกรรมสำเร็จ ขานรับนโยบายรัฐ ลดการนำเข้ายานอก หนุนคนไทยเข้าถึงยาดีราคาถูก
WINMED ผนึก อบต.วังใหม่ จัดมหกรรมสุขภาพฟรี ประชาชนแห่ร่วมงาน